AR 팩토링(매출채권 팩토링)과 외상매출채권 담보대출 차이 정리

AR 팩토링(매출채권 팩토링)과 외상매출채권 담보대출 차이 정리

기업의 자금 조달 방법 중에서 자주 비교되는 방식이 바로 AR 팩토링(매출채권 팩토링)과 외상매출채권 담보대출(외담대)입니다. 두 방식 모두 ‘매출채권’을 기반으로 한다는 점에서는 비슷하지만, 기업 재무제표 반영 방식과 자금 조달 구조에서 중요한 차이가 있습니다.

1. AR 팩토링(매출채권 팩토링)

• 기업이 보유한 매출채권(미수금)을 팩토링 회사에 할인된 금액으로 매각
• 팩토링 회사가 고객으로부터 채권을 대신 회수
• 재무제표(대차대조표) 외(off-balance-sheet) 자금 조달 방식
• 대출이 아닌 채권 매각 방식으로, 빠르게 현금 유동성을 확보 가능
• 주로 중소기업이나 현금 흐름이 중요한 기업에서 활용

 

Source: What Is Accounts Receivable Financing? ❘ altLINE, AR 팩토링(매출채권 팩토링)흐름도

2. 외상매출채권 담보대출 (Accounts Receivable Collateral Loan, 외담대)

• 기업이 보유한 매출채권을 담보로 은행 등 금융기관에서 대
• 채권은 여전히 기업 소유, 따라서 기업이 고객에게 직접 회수
• 재무제표에 부채로 기록되는 대출 방식
• 신용도가 일정 수준 이상인 기업이 운전자금(Working Capital) 확보 목적으로 사용
• 매출채권을 매각하지 않으므로 장기적인 고객 관계 유지에 유리

Source: HanaBank, 외상매출채권 담보대출 흐름도

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3. 주요 차이점 정리

항목	AR 팩토링	외상매출채권 담보대출
자금 조달 방식	매출채권을 팩토링 회사에 매각	매출채권을 담보로 대출
채권 관리	팩토링 회사가 채권 회수	기업이 직접 채권 회수
재무제표 반영	부채로 기록되지 않음 (Off-balance-sheet)	대출로 기록됨 (Liability)
활용 목적	신속한 현금 유입, 신용도 낮은 기업도 이용 가능	신용도가 높은 기업의 운전자금 확보

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어떤 방식을 선택해야 할까?

• 현금 유동성이 급하고, 채권 회수 부담을 줄이고 싶다면 → AR 팩토링이 적합
• 장기적인 고객 관계 유지와 부채 관리가 중요하다면 → 외상매출채권 담보대출이 더 나은 선택이 될 수 있음
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즉, 기업의 재무 상황과 목적에 따라 어떤 방법이 더 유리한지 달라지므로, 두 가지 방식을 충분히 비교한 후 선택하는 것이 중요하다.