AR 팩토링과 외담대의 차이점

AR 팩토링(매출채권 팩토링)과 외담대(외상매출채권 담보대출)의 차이점

AR Factoring(Accounts Receivable Factoring, 매출채권 팩토링)과 외상매출채권 담보대출은 유사하지만, 중요한 차이점이 있는 금융 개념이다.

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1. AR 팩토링(매출채권 팩토링)

• 기업이 보유한 매출채권(미수금)을 팩토링 회사에 할인된 금액으로 매각
• 팩토링 회사가 고객으로부터 채권을 대신 회수
• 재무제표(대차대조표) 외(off-balance-sheet) 자금 조달 방식
• 대출이 아닌 채권 매각 방식으로, 빠르게 현금 유동성을 확보 가능
• 주로 중소기업이나 현금 흐름이 중요한 기업에서 활용

 

Source: What Is Accounts Receivable Financing? ❘ altLINE

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2. 외상매출채권 담보대출 (Accounts Receivable Collateral Loan)

• 기업이 보유한 매출채권을 담보로 대출을 받는 방식
• 매출채권은 여전히 기업의 소유이며, 기업이 고객에게 직접 회수
• 대출이므로 기업의 부채로 인식(재무제표에 반영됨)
• 신용도가 일정 수준 이상인 기업이 운전자금(Working Capital) 조달을 위해 주로 사용
• 매출채권을 매각하지 않기 때문에, 장기적인 고객 관계를 유지하는 데 유리할 수 있음

Source: HanaBank

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3. 주요 차이점 정리

항목AR 팩토링 (팩토링 회사 이용)외상매출채권 담보대출 (은행 대출)

자금 조달 방식	매출채권을 팩토링 회사에 매각	매출채권을 담보로 대출
채권 관리	팩토링 회사가 채권 회수	기업이 직접 채권 회수
재무제표 반영	부채로 기록되지 않음 (Off-balance-sheet)	대출로 기록됨 (Liability)
활용 목적	신속한 현금 유입, 신용도 낮은 기업도 이용 가능	신용도가 높은 기업의 운전자금 확보

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어떤 방식을 선택해야 할까?

• 현금 유동성이 급하고 채권 회수 부담을 줄이고 싶다면 → 팩토링이 적합.
• 장기적인 고객 관계 유지가 중요하고 부채 관리를 고려해야 한다면 → 담보대출이 적합.

팩토링은 고객이 신용도가 낮거나 연체 위험이 있는 경우에도 활용할 수 있지만, 할인율이 적용되어 받을 수 있는 금액이 줄어드는 단점이 있다. 반면, 담보대출은 기업이 신용도가 높을수록 더 유리한 조건으로 대출을 받을 수 있는 장점이 있다.

즉, 기업의 재무 상황과 목적에 따라 최적의 방법을 선택하는 것이 중요하다.